Saham raksasa ritel online Rusia Ozon melonjak lebih dari 40% pada menit pertama perdagangan setelah penawaran umum perdana (IPO) Rusia yang paling ditunggu-tunggu selama bertahun-tahun.
Ozon adalah pemain e-niaga terbesar kedua di negara itu dan memposisikan dirinya untuk menjadi Jawaban Rusia untuk Amazon dengan rencana untuk mengkonsolidasikan dan mendominasi ruang ritel online yang berkembang pesat selama beberapa tahun mendatang.
Lompatan hari pertama menempatkan Ozon pada valuasi lebih dari $7 miliar yang menurut para analis sebagai peluncuran yang sangat sukses.
Ketertarikan pada debut pasar saham Ozon sangat kuat di minggu-minggu menjelang IPO. Ozon’s American Depository Receipts (ADRs), instrumen keuangan yang mewakili saham yang mendasarinya, dijual kepada investor yang berlangganan IPO masing-masing seharga $30 – dengan nyaman di atas kisaran harga $22,50-$27,50 yang diharapkan Ozon ketika merilis prospektusnya awal bulan ini.
Perdagangan awal tertunda selama beberapa jam di bursa Nasdaq, yang berarti investor Rusia, di mana Ozon memiliki daftar sekunder, adalah yang pertama masuk, mendorong harga saham rubel lebih dari sepertiga. Itu adalah kesempatan pertama kelompok investor ritel Rusia yang sedang tumbuh untuk mengambil saham, karena peraturan Rusia melarang non-profesional untuk berpartisipasi dalam IPO itu sendiri.
Ketika perdagangan dilanjutkan di AS pada Selasa malam, saham Ozon langsung melonjak 40% menjadi di atas $42 per saham.
Ozon mengumpulkan lebih dari $1 miliar dari IPO dan penjualan ekuitas swasta bersamaan kepada investor lama Baring Vostok dan Sistema. Itu lebih dari dobel rencana awal perusahaan ketika berita IPO pertama kali diumumkan awal tahun ini. Dana tersebut diharapkan dapat digunakan untuk memperluas jaringan logistiknya.
Pada pukul 21:40 waktu Moskow, saham telah jatuh kembali sedikit ke bawah $41 – kenaikan 35% dari harga IPO.
Pencatatan itu hanyalah peluncuran pasar saham AS kedua untuk perusahaan Rusia sejak 2014, ketika aneksasi Krimea oleh Rusia, pengenaan sanksi dan jatuhnya harga minyak membekukan kesepakatan besar Rusia. Ini juga merupakan valuasi terbesar yang diterima perusahaan Rusia dalam setiap peluncuran pasar saham – Rusia atau asing – karena raksasa logam dan energi EN+ dihargai $8 miliar pada tahun IPO tahun 2017 di London Stock Exchange, menurut data dari perusahaan analisis perusahaan Mergermarket.
Investasi serius
Ozon didirikan 22 tahun yang lalu tetapi berjuang untuk menghasilkan keuntungan. Pada tahun 2011, investor harus masuk dengan putaran baru pendanaan untuk “menyelamatkan” perusahaan, pemodal ventura Leonid Boguslavsky. memberi tahu situs bisnis The Bell baru-baru ini.
Prospek perusahaan telah meningkat, dan pendapatan telah melonjak sejak meluncurkan pasar online pada tahun 2018. Volume penjualan meningkat lebih dari dua kali lipat selama 12 bulan terakhir – sebagian berkat pandemi virus corona – dan analis memperkirakan Ozon akan terus berkembang pesat dan menghabiskan pangsa pasar di industri e-niaga Rusia yang tertinggal jauh di belakang rekan-rekan internasionalnya dalam ukuran. dan kedewasaan.
Pasar juga sangat terfragmentasi. Lima pengecer dan pasar online terbesar Rusia menyumbang kurang dari seperempat dari total industri. Sebagai perbandingan, Amazon sendiri menguasai setengah dari pasar e-commerce AS, dan lebih dari sepertiga di negara-negara utama Eropa.
“Aktivitas investasi Ozon akan berlanjut, karena perluasan pasar memerlukan investasi serius dalam infrastruktur logistik offline,” kata analis Alfa Bank Anna Kurbatova dalam sebuah catatan baru-baru ini. Dia memperkirakan bahwa pasar e-commerce Rusia akan tumbuh pada tingkat tahunan sekitar 33% di tahun-tahun mendatang – ekspansi yang cepat, tetapi dari basis yang rendah.
Ozon mengejar model pertumbuhan cepat yang dipetakan oleh banyak perusahaan teknologi, memprioritaskan perolehan pangsa pasar dan peningkatan pendapatan daripada keuntungan. Laba perusahaan membaik tahun ini, tetapi membukukan kerugian hampir 13 miliar rubel ($170 juta) selama sembilan bulan pertama. Hasil IPO – lebih dari $1 miliar – akan membantu raksasa ritel mendanai apa yang diprediksi analis akan ekspansi cepat.
Terlepas dari kenyataan bahwa saingannya Wildberry berukuran tiga kali lipat Ozon dan merupakan pengecer online pertama yang menghasilkan 100 miliar rubel ($1,3 miliar) dalam pendapatan triwulanan selama penguncian musim semi Rusia, pendukung dan analis Ozon melihat perusahaan yang lebih kecil juga ditempatkan untuk membuat tantangan untuk menjadi yang teratas. tempat.
Leonid Delitsyn, kepala analisis IPO di Finam Group menekankan bahwa Ozon sejauh ini merupakan merek yang paling dikenal di antara semua pengecer online, dengan pengenalan merek dua kali lipat dari pesaing terdekatnya.
Pemain terkemuka lainnya di ruang pasar online Rusia termasuk AliExpress Rusia – raksasa e-commerce Cina Alibaba versi Rusia – serta Yandex Market, Citilink, dan peritel elektronik MVideo.