Para bankir Rusia mengakhiri tahun 2019 sebagai eksekutif paling pesimistis di dunia korporat Rusia, sebuah survei terbaru terhadap perusahaan-perusahaan terkemuka Rusia, ditemukan.
Dengan menurunnya inflasi dan suku bunga, dunia usaha di Rusia tidak lagi membutuhkan pinjaman korporasi, dan peraturan baru untuk memperketat pasar pinjaman konsumen mulai berlaku – lebih dari satu dari tiga lembaga keuangan mengatakan kepada Deloitte bahwa mereka tidak menantikan apa yang akan terjadi di masa depan. berisi di dalam toko.
Namun demikian, para pemimpin industri mungkin merasa sulit untuk berkecil hati dengan kesulitan yang mereka hadapi saat ini, karena sektor perbankan Rusia sedang berada dalam kondisi yang sangat baik dalam beberapa tahun terakhir karena bank sentral melakukan penutupan atau pembelian saham. berkinerja terburukdan rendahnya standar hidup mendorong peningkatan permintaan akan pinjaman konsumen, cerukan, dan kartu kredit.
Bank membukukan pendapatan sebesar 1,3 triliun rubel pada tahun lalu (saat itu lebih dari $15 miliar), data dari pertunjukan Bank Sentral. Angka ini 70% lebih tinggi dibandingkan tahun 2017. Tahun ini, pendapatan akan tumbuh sebesar 50% lagi, dan diperkirakan akan mencapai dua triliun rubel ($31 miliar).
“Di Rusia, bank dapat menghasilkan banyak keuntungan,” kata Yaroslav Sovgyra, direktur pelaksana lembaga pemeringkat Moody’s. “Jika Anda memiliki manajemen yang tepat, jika Anda tidak melakukan hal-hal konyol, Anda bisa mendapatkan keuntungan yang sangat besar.”
Suku bunga rendah
Bagi beberapa bank ritel asing yang masih beroperasi di Rusia, profitabilitas tersebut dapat menjadi sumber bantuan penting dari melemahnya kinerja di negara asal mereka.
“Perbedaan utama antara sektor perbankan Rusia dan seluruh negara maju adalah suku bunga,” kata Madina Khrustaleva, analis di TS Lombard.
Suku bunga rendah pada umumnya berdampak buruk bagi bank, karena berdampak buruk pada kemampuan mereka untuk membebankan premi atas pinjaman mereka – yang disebut margin bunga bersih. Dalam zona euro, suku bunga bank sentral berada pada level terendah yang pernah ada, yaitu minus 0,5%, sementara di AS, suku bunga bank sentral berada di bawah 2% selama satu dekade. Selama di Rusia, suku bunga setidaknya 6% selama lima tahun terakhir.
“Margin bunga bersih di pasar Rusia jauh lebih tinggi, dan keuntungannya sangat besar jika dibandingkan. Di Rusia, banyak bisnis yang memperoleh keuntungan dua digit, namun keuntungan di sektor perbankan sangatlah tinggi.” Krustaleva menambahkan.
Keuntungan tinggi
Raiffeisen Bank adalah contoh yang bagus. Cabang Rusia dari pemberi pinjaman yang berkantor pusat di Austria hanya bertanggung jawab atas sekitar 10% dari seluruh aset bank, namun menyumbang 40% dari laba bersih, kata Ekaterina Ovchinnikova, kepala hubungan investor, kepada Moscow Times.
“Kami memberikan profitabilitas tertinggi, kami memiliki rasio kredit bermasalah terbaik dan rasio biaya terhadap pendapatan terbaik. Dibandingkan dengan grup lain, kami adalah salah satu anak perusahaan dengan kinerja terbaik.”
Secara keseluruhan, anak-anak perusahaan bank asing di Rusia telah memperoleh laba lebih dari $3 miliar sejak awal tahun 2018, menurut data dari lembaga pemeringkat Fitch. Pengembalian ekuitas Raiffeisen – ukuran profitabilitas di sektor perbankan – di Rusia hampir 25%. Divisi Rusia, pemberi pinjaman AS, Citibank, menghasilkan imbal hasil sebesar 34%. Ini dibandingkan dengan rata-rata 6% untuk bank di Eropa.
Pangsa pasar rendah
Meskipun terdapat angka-angka tersebut, jumlah bank asing yang beroperasi di Rusia tergolong rendah. Secara total, mereka mewakili sekitar 6% sektor perbankan berdasarkan aset. Anak perusahaan Rusia yang hanya terdiri dari empat bank – UniCredit Italia, anak perusahaan bank Prancis Societe Generale Rosbank, Raiffeisen Bank Austria, dan Citibank AS – mencakup lebih dari tiga perempatnya.
Sejumlah orang lain merasa terpukul karena gagal masuk dan mundurnya negara-negara besar. Bank Inggris, Barclays, menghapuskan hampir $400 juta kerugian Rusia ketika krisis keuangan global melanda beberapa minggu setelah negara tersebut membeli bank lokal dalam upaya ekspansi ke wilayah Timur. HSBC juga tertutup operasi ritelnya di Rusia pada tahun 2011 sebagai bagian dari perampingan global, sehingga hanya menyisakan tim kecil untuk melayani klien korporat internasionalnya.
Jadi, dengan keuntungan yang begitu tinggi bagi mereka yang berada di sini, mengapa masih sedikit bank asing di pasar Rusia? Para ahli menunjuk pada perpaduan budaya, kompetisi, dan politik.
“Di seluruh dunia, posisi pasar teratas dipegang oleh bank-bank lokal,” kata Maxim Nalyutin, direktur layanan keuangan Deloitte Russia. “Di Rusia sama saja dengan di Inggris, Eropa, dan AS. Secara psikologis, masyarakat harus memercayai bank, dan secara budaya, jauh lebih mudah untuk memercayai merek yang sudah lama ada di pasar, dibandingkan merek yang sudah ada di pasar sejak lama. pemain baru.”
Pada tahun 1990-an, dengan munculnya negara baru dan perusahaan-perusahaan baru – baik Rusia maupun asing – bermunculan di mana-mana, “Orang-orang Rusia lebih menyukai bank asing karena merek tersebut,” kata Sovgyra dari Moody’s kepada Moscow Times. “Tetapi sekarang saya tidak tahu apakah kita dapat mengatakan ini merupakan keunggulan kompetitif yang jelas. Orang-orang tampaknya lebih acuh tak acuh.”
Nalyutin menambahkan: “Di Rusia, ketika orang mengingat banyak krisis perbankan – pada akhir Uni Soviet, 1998 dan 2008 – mereka mencari strategi yang lebih konservatif. Mereka lebih tertarik pada bank dengan reputasi baik dan dengan dukungan negara. Ini itulah sebabnya di Rusia bank-bank besar yang paling sukses adalah milik negara.”
Keuntungan teknis
Pasar perbankan Rusia juga menggabungkan aspek monopoli dan lingkungan yang sangat kompetitif, yang mengecualikan pendatang baru, terutama pendatang asing.
Di satu sisi, “bank-bank milik negara telah memperkuat posisi mereka secara signifikan, dengan lebih dari 70% aset seluruh sektor perbankan,” kata Tania Aleshkina, pemimpin redaksi situs berita keuangan Rusia, Frank Media. Di sisi lain, persaingan antar bank masih tetap ketat dan mengedepankan inovasi dan produk yang ramah nasabah.
Sberbank sendiri mengendalikan 56% hipotek dan 44% dari seluruh simpanan. “Ini seperti gajah, dan ketika Bank Tabungan melakukan sesuatu seperti menurunkan suku bunga hipotek, setiap orang harus menyesuaikan kebijakan mereka sendiri,” kata Khrustaleva.
Banyak orang Rusia yang tetap memiliki rekening Bank Tabungan, meskipun mereka juga melakukan transaksi bank di tempat lain untuk memanfaatkan layanan seperti kemampuan mentransfer uang ke rekening Bank Tabungan lainnya hanya dengan menggunakan nomor ponsel.
Layanan ini – yang banyak digunakan untuk pembayaran kecil seperti melunasi tagihan makan malam bersama teman atau melakukan pembayaran di pengecer tanpa mesin kartu – menghadapi rintangan besar kedua yang harus diatasi oleh startup: teknologi.
“Dalam hal teknologi, sektor perbankan selangkah lebih maju dari pasar Barat,” tambah Khrustaleva.
“Rusia adalah salah satu pemimpin dalam kecepatan pengembangan saluran digital di sektor perbankan,” Alexander Ovchinnikov, CFO anak perusahaan Societe Generale, Rosbank, mengatakan kepada The Moscow Times.
Kecanggihan teknologi pasar adalah salah satu alasan mengapa Barclays dan HSBC gagal mendobrak Rusia, kata Nalyutin dari Deloitte. “Kualitas layanan jauh lebih menarik dan berkembang di Rusia. Dalam hal ini, bank-bank Inggris tidak punya apa-apa untuk dibawa atau ditawarkan… Klien-klien Rusia tidak mengerti apa usulan bank-bank ini. Jika suatu bank mempunyai produk serupa, tidak ada gunanya berpindah dari bank lokal yang terkenal ke bank asing yang baru.”
Tidak ada pendatang baru
Terlepas dari profitabilitas bank-bank asing di Rusia, hambatan budaya dan kecanggihan teknologi pasar, dikombinasikan dengan iklim ekonomi dan politik yang lebih luas, membuat para konsultan mengatakan bahwa mereka tidak sabar menunggu bank berikutnya datang ke bank mereka. jangan mengetuk dan bertanya. untuk saran tentang cara memasuki Rusia.
“Jika Anda cukup beruntung menjadi bank asing di Rusia 10 tahun yang lalu, dan Anda belum keluar sekarang, Anda berada dalam posisi yang baik,” kata Max Hauser, direktur pelaksana Boston Consulting Group di Moskow. .
“Tetapi jika Anda sekarang mempertimbangkan untuk memasuki Rusia, pertimbangan Anda akan sangat singkat. Bukan perkara bisnis yang mudah bagi bank universal terstandar dari Barat untuk memasuki Rusia, mengingat tingkat persaingan dan tingkat keunggulan yang dimiliki pemain lokal.”
Nalyutin dari Deloitte setuju. Pertumbuhan bank-bank asing di Moskow terjadi pada saat yang tepat, ketika terdapat banyak ruang untuk pengembangan dan ketika Rusia secara budaya lebih terbuka terhadap perusahaan dan bisnis internasional.
Namun kini, ketika puncak dari peraturan pinjaman baru yang lebih ketat melanda sektor ini pada tahun 2020, dan Rusia tetap tidak disukai investor internasional, Hauser berkata: “Dari sudut pandang politik dan perspektif pasar, saya tidak bisa melihat siapa pun yang melamar sekarang harus mengeluarkan biaya untuk memasuki Rusia.”