Dampak penuh dari ketakutan akan pandemi virus corona melanda pasar saham Rusia pada hari-hari terakhir bulan Februari. Sistem Perdagangan Rusia (RTS) berdenominasi dolar terkemuka turun 266 poin dari puncaknya pada minggu ketiga Januari, kehilangan 60 poin hanya dalam satu hari pada 27 Februari, sementara indeks MOEX Rusia berdenominasi rubel juga jatuh terguncang, kehilangan 311 poin. dari puncaknya karena investor banyak menjual.
RTS tidak hanya melepaskan semua keuntungan yang dibuatnya dalam tiga minggu pertama tahun ini, ketika pasar naik lebih dari 10%, sekarang berada di posisi merah. Sebelumnya, RTS naik di atas 1.600 untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun dan tertinggi baru baru-baru ini di 1.651 ditetapkan pada 20 Januari, tetapi sejak itu turun kembali tidak hanya di bawah level patokan 1.600 dan 1.500, tetapi sejak pembukaan perdagangan. pada 28 Februari juga di bawah angka 1.400.
Masih belum ada tanda-tanda penurunan pembelian yang biasanya terjadi setelah kejatuhan dramatis dalam nilai indeks, karena investor berdiri di pinggir lapangan menunggu untuk melihat seberapa cepat dan jauh penyebaran virus corona sekarang setelah memasuki Eropa, setelah mengikuti wabah di Italia utara dilaporkan minggu ini. Pasar telah beralih dari ayunan regulernya di mana para pedagang mencari uang saat naik turun menjadi perebutan sederhana untuk mendapatkan uang tunai yang terakhir terlihat selama kejatuhan 2008, kata Pasar Global BCS.
“Jual-off ekuitas (emerging market (EM)) yang brutal adalah aktivitas pencarian likuiditas, terakhir terlihat pada tahun 2008, daripada aliran dana/gerakan reposisi. Investor ekuitas terlalu lama mengabaikan risiko dan baru sadar, sementara pemegang obligasi belum bereaksi. Kami melihat penurunan lebih lanjut – kepanikan sebenarnya tidak ada di sini,” kata Vladimir Tikhomirov, kepala ekonom BSC Global Markets, dalam catatan Jumat pagi kepada investor.
Tikhomirov mengatakan sebagian dari alasan kerasnya aksi jual adalah karena investor di pasar negara berkembang telah lengah. Dana EM mengambil $1,5 miliar dari EM minggu lalu, yang, sementara aliran keluar terbesar sejak Agustus tahun lalu, relatif kecil, menunjukkan bahwa sebagian besar pengelola dana masih memandang penyebaran virus sebagai masalah Asia, tidak dianggap sebagai masalah global. Itu berubah dengan ledakan infeksi di Italia dan laporan infeksi selanjutnya muncul di seluruh Eropa.
Ironisnya, Rusia sendiri sebagian besar tidak terpengaruh, dengan hanya dua kasus yang dilaporkan, baik warga negara China maupun keduanya sudah pulih sepenuhnya.
Bahkan lebih banyak rasa sakit yang ditimbulkan di bagian ekonomi tertentu. Terutama, bahkan reli kuat di saham-saham utilitas telah berakhir. Hingga minggu terakhir Februari, utilitas menentang aksi jual di pasar global karena investor kembali “mengambil risiko” dan sektor tersebut, yang telah meningkat sebanyak 18% seminggu sebelumnya, juga menyerah pada virus, meskipun itu adalah satu-satunya sektor yang masih menunjukkan keuntungan tahun ini, meskipun dengan peningkatan lemah sebesar 3% tahun ini.
Sektor lain tidak melakukannya dengan baik. RTS turun 10,9% year-to-date pada 28 Februari dan indeks MOEX Rusia turun 4,7% berkat efek forex. Tetapi semua sektor lain turun antara 2% dan 8%, dengan sektor minyak dan gas mengalami kecelakaan mobil akibat jatuhnya harga minyak, turun 17% secara tahunan selama periode yang sama.
Semua tanda penjualan panik ada di sana: harga emas naik menjadi lebih dari $1.600 per troy oz, sementara harga minyak turun hingga di bawah $52 per barel. Rubel juga telah terjual habis-habisan terhadap dolar dan rubel selama seminggu terakhir, dan saat ini masing-masing turun 7% dan 5% year-to-date menjadi 66,28 rubel terhadap dolar dan 72,92 rubel terhadap euro.
Dan aksi jual saham terjadi meskipun perusahaan masih melaporkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat. Sberbank, seorang investor kesayangan, misalnya, melaporkan laba $13 miliar pada 27 Februari dan pengembalian ekuitas 20%, namun sahamnya sudah turun lebih dari 5% tahun ini sebelum penjualan panik dimulai selama dua hari terakhir. .
Permintaan minyak
Harga minyak tidak mungkin melihat banyak bantuan dalam waktu dekat setelah Rusia menolak permintaan OPEC untuk pengurangan produksi darurat untuk melawan dampak ketakutan virus yang diperkirakan akan berdampak pada permintaan minyak. Bahkan dengan $52, anggaran Rusia menghasilkan keuntungan dan perusahaan minyak utama Rusia telah menekan Kremlin untuk mengakhiri kesepakatan pengurangan produksi OPEC+ yang disepakati tahun lalu. Kremlin semakin enggan menyerahkan pendapatan yang diperolehnya dari ekspor minyak, karena ia membutuhkan uang untuk itu 12 proyek nasional program.
Prospek pasar tetap tidak pasti dalam jangka pendek, tetapi akan pulih dalam jangka menengah. Tingkat infeksi di China sudah melambat, menurut Renaissance Capital, yang telah memantau situasi. Namun, sekarang virus telah memasuki Eropa, diperkirakan akan menyebar dengan cepat, dan AS sejauh ini sebagian besar tetap tidak tersentuh, tetapi sangat tidak mungkin untuk lolos dari infeksi.
Meskipun sebagian besar populasi diperkirakan akan terinfeksi, virus ini tetap berbahaya hanya untuk populasi lanjut usia dan mereka yang sudah menderita masalah kesehatan. Sejauh ini, semua 17 kematian di Italia secara eksklusif terjadi pada orang berusia di atas 75 tahun.